散户如何把握股票的行业分析

散户如何把握股票的行业分析？

行业分析是基础分析的另一个重要方面，是宏观经济分析和上市公司分析的桥梁。行业分析的主要任务包括：说明行业的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素并判断其对行业的影响，预测和引导行业未来的发展趋势，判断行业的投资价值，揭示行业的投资风险，从而为投资者提供决策依据或投资依据。

行业的兴衰预示着其在整个经济体系中地位的变化。一般来说，每个行业都会经历萌芽、成长、成熟、夕阳的过程，这也是新技术产生、应用、推广、转移、落后的过程。

所以投资不同阶段的行业，他的收益和风险也是不同的。比如对于传统行业，尤其是消费行业，他的技术和管理都比较成熟。如果利润比较稳定，那么他的风险就比较小；而且投资一些新兴产业，因为他的技术，配套设施，下游产业等。都是不成熟的，或者投资周期行业，他的利润波动很大，所以这些风险很高；一个新兴行业一旦进入成长期，往往能获得爆发式的利润增长，因此其投资收益也相对较高。

公司分析是基础分析的最后一个层次，但也是投资者在实际投资活动中最重要的方面。因为，无论是判断投资环境的宏观经济分析，还是选择投资领域的中观行业分析，除市场指数投资之外的具体投资标的选择，最终都是基于上市公司的微观层面分析。

应该说公司分析最重要的是对公司财务状况的分析。财务报表通常被视为获取公司信息的工具。在信息披露规范的前提下，已公布的财务报表是上市公司投资价值预测和证券定价的重要信息来源。

在上市公司公布的财务信息中，最重要的是资产负债表、利润表和现金流量表。其中，资产负债表描述的是企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状态。通过它，投资者可以了解企业的基本财务状况，如负债率的高低、应收账款的多少等。

利润表用于说明企业在一定时期内的经营情况和盈利能力。通过它，投资者可以了解这个企业的经营状况。

现金流量表用于说明公司在特定时期内，由于经营活动、投资活动和筹资活动而产生的现金变化情况。通过它，投资者可以了解企业的财务状况，包括是否存在资金短缺等等。

无论从宏观经济层面，还是行业或公司层面，投资者在做基本分析之前，都应该了解一些基本的财务分析指标。

首先是市盈率，俗称PE，即股票市场价格与每股收益的比值，即公司税后利润除以公司股本。例如，如果一只股票的价格是50元，它的税后利润是2亿元，股本是4000万股，那么它的每股收益是5元，市盈率是10倍。10倍的市盈率意味着投资者以50元的价格买入这只股票。假设公司每年将所有利润用于分红，投资者需要10年时间才能从公司利润中收回投资。

市盈率在上市公司估值中被广泛用来衡量企业未来的盈利能力，从而判断当前的股票价格。但是企业的盈利能力总是在变化的，静态的市盈率往往是无效的。投资者只有密切跟踪被投资企业，才能利用市盈率为投资服务。

还有就是市净率，俗称PB，是股价与每股净资产的比值，每股净资产是公司资产负债表中的净资产除以公司股本。每股净资产代表股东享有的权益，是股东权益最基本的体现

一般来说，市净率低意味着股票溢价低，投资价值高。反之，投资价值低。但有时候，这种情况也说明这类股票预期不好，不被市场资金看好。因此，投资者在判断一只股票的投资价值时，还必须考虑当时的市场环境、公司的经营状况和盈利能力等因素。

需要特别提醒的是，投资者在分析财务报表时一定要坚持全面性的原则，综合多个指标和比率，形成对公司全面客观的评价。同时一定要坚持个性原则，充分考虑公司的特殊性，不能简单的和同行业公司直接比较。

巴菲特有一句名言，只有潮水退去，你才会发现谁在裸泳。学会了股票的基本分析，并不意味着每一个投资决策都能百分百成功，每一个买卖决策都能准确无误，更不要说预测股市每天的涨跌了。学习的目的是让投资者更理性、更科学地参与投资，不成为裸泳者。正如巴菲特所说：“我的成功不是因为高智商，我认为最重要的是理性。我总是把智商和天赋比作发动机的动力，但输出的动力，也就是工作的效率，取决于理性。”希望所有投资者都能从巴菲特的言论中明白投资的真谛。